Блог им. InvesticiiUSAMarket |Новички в индексе Мосбиржи, кто вылетит весной?

Индекс Мосбиржи и индекс PTC готовятся принимать новые компании уже 20 декабря 2024 года. Будут включены акции Хедхантера, Совкомбанка, ЮГК, а депозитарные расписки Ozon будут исключены. После переезда Ozon вернется в индекс. Но, судя по имеющимся данным, это произойдет только во второй половине 2025 года. К голубым фишкам добавят акции Мосбиржи и Хедхантера. 


В листе ожидания на включение в индекс Мосбиржи и индекс PTC попали Ренессанс, Мать и Дитя, РуссНефть и ЭсЭфАй. Все 4 кандидата выглядят примерно равноправно. Вопросы вызывает только RNFT, которая игнорирует миноритарных акционеров и в худшую сторону выделяется на фоне остальных компаний. 


В листе ожидания на исключение из индекса Мосбиржи и индекса PTC будут находиться акции Европлана, Магнита, Самолета и Мечела. Здесь практически гарантированно можно прогнозировать вылет Мечела и Самолета, которые рухнули. А Магнит, видимо, ждет еще несколько “последних китайских предупреждений”. 


Итоги


Ozon и так находится под давлением из-за грядущего переезда, исключение из индекса усилит давление. UGLD получит притоки за счет низкого фри-флоата + акция перепродана на фоне высоких цен на золото. А HEAD становится все более привлекательной историей, особенно после див. отсечки. 



( Читать дальше )

Блог им. InvesticiiUSAMarket |Коррекция завершилась?

 

Причина обвала на текущей неделе прояснилась, по имеющимся в инвест кругах слухах – это полное повторение сентябрьского сценария, когда вышел крупный нерезидент. Основная распродажа была в акциях Газпрома и Сбера и от них ударная волна крушила другие акции на рынке. В сентябре были абсолютно аналогичные маржин-коллы и падения на 10-15-20% в низколиквидных акциях. 

Этим же объясняется и резкий взлет валюты, который совпал с санкциями против Газпромбанка и укреплением доллара по отношению ко всем мировым валютам. 


Институционалы 


Вчерашний разворот и рекордные объемы указывают, на то, что институционалы начали выкупать, зная о завершении дедлайна для выхода крупного игрока. Одновременно произошёл разворот и в валюте, а рынок полностью проигнорировал негативную инфляцию. Все это подкрепляет эту версию.


RVI


Единственное, что из нее выбивается, это индекс RVI, который упорно не хочет снижаться и вчера вечером он вновь вернулся к максимумам. Как и писали ранее, он может оказаться аномалией, важнее смотреть на общую картину. 



( Читать дальше )

Блог им. InvesticiiUSAMarket |Индекс пробил 2500 - идем на дно?

Вчерашнее падение продолжилось, в 13:30 началась резкая распродажа, которая привела к массовым маржин-коллам в низко ликвидных акциях и бумагах с плечами. Тут есть 2 версии почему это произошло.

1) Инсайд. Ряд разрозненных игроков получают информацию и начинают резко продавать, чем вызывают маржин-коллы. Есть даже кандидат на этот «инсайд». МО заявило, что последует ответ на использование ATACAMS в Курской области. Правда ответ может включать в себя все, что угодно: от серьезной эскалации до привычных «мероприятий».

2) Продажа от крупного игрока. Например, у одного из банков проблемы с достаточностью капитала, есть распоряжение сократить долю акций в портфеле. Идет продажа по любым ценам, если лимит по времени за которое нужно это сделать.

Пока больше похоже на первый сценарий. Постараемся не вдаваться в геополитику, еще раз напомним, что основная цель российского руководства – ответить на «разрешение бить ракетами», но не перекрыть возможность как минимум попробовать договориться с Трампом. Это является сильным ограничителем уровня эскалации. Но опять-таки, могут быть приняты и другие решения. Другой вопрос, что способов повышать градус эскалации осталось не так много …



( Читать дальше )

Блог им. InvesticiiUSAMarket |​​Дорог ли российский рынок, и другие факты про Индекс Мосбиржи

В июле продолжался активный рост российского рынка. Следим за динамикой и мультипликаторами индекса IMOEX, а также отдельных компаний.

Собрали подборку «хайлайтов» для вас, а также сравнили текущие прогнозы с предыдущими:

IMOEX:

1. Прогнозная дивидендная доходность IMOEX на 2023 год сейчас составляет 7,2% против 6,2% ранее. Рост связан с повышением прогнозов по дивидендам ряда компаний (например, Транснефть, Магнит, металлурги).

2. Прибыль IMOEX, по нашим прогнозам, в 2023 составит 8 трлн рублей. Предыдущий прогноз – 7,65 трлн рублей. Выросли ожидания по банкам, металлургам и некоторым нефтяникам.

3. За FY2023 дивиденды заплатят примерно 20 компаний из IMOEX – это почти половина индекса. За 2022 заплатили 14 компаний. Количественный рост связан с ожиданием дивидендов от металлургов и др. компаний.

4. Средний FWD P/E 2023 по IMOEX составляет 6,4. За 2022 он составил 10,2. Нормализация оценки связана с восстановлением банковской отрасли.

Широкий рынок:

1. Самые высокие дивиденды в 2023 ожидаем от: Банк СПБ (17%), ФосАгро (14%), Белуга (14%), Россети Московский регион (14%), Сургутнефтегаз-п (14%)

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн